Forex Reserven Von Indien In 1991

Forex Reserven Forex Kitty Down 1,14 Milliarden auf 359 Milliarden auf Dip In Gold Reserven Am 13. Januar 2017 20:03 (IST) Total Reserven waren um 625,5 Millionen auf 360,296 Milliarden in der vorherigen Berichtswoche gestiegen. China Dezember Forex Reserven Fall für den sechsten Monat, in der Nähe von 3 Billionen Ebene Am 07. Januar 2017 13:53 (IST) Chinas Reserven schrumpfte um 41 Milliarden im Dezember, etwas weniger als befürchtet, aber die sechsten geraden Monat der Rückgänge, Daten zeigten, nach a Woche in dem Peking bewegte sich aggressiv, um die Wetten gegen die Währung zu bestrafen und es schwerer zu machen, um aus dem Land zu kommen. Forex-Reserven um 626 Millionen auf 360 Milliarden: RBI Am 06. Januar 2017 19:11 (IST) Die Fremdwährungsaktiva (FCAs), ein wesentlicher Bestandteil der Gesamtreserven, stiegen in der Berichtswoche um 612,4 Millionen auf 336,582 Milliarden. Forex Reserves Down Von 887,2 Millionen auf 362,987 Milliarden Am 16. Dezember 2016 18:06 (IST) Fremdwährungsaktiva (FCAs), ein wesentlicher Bestandteil der Gesamtreserven, um 873 Millionen auf 339,258 Milliarden getaucht. Forex Reserven um 1,4 Milliarden auf 364 Milliarden: RBI Am 09. Dezember 2016 20:42 (IST) Fremdwährungsaktiva, ein wesentlicher Bestandteil der Gesamtreserven, um 957,9 Millionen auf 340.131 Milliarden. Forex Reserven Drop 1,54 Milliarden auf 365 Milliarden Am 25. November 2016 18:43 (IST) Fremdwährungsaktiva (FCAs), ein wesentlicher Bestandteil der Gesamtreserven, um 1,495 Milliarden auf 341.276 Milliarden getaucht. Forex Reserven um 1,19 Milliarden auf 367 Milliarden Am 18. November 2016 18:18 (IST) Fremdwährungsaktiva (FCAs), ein wesentlicher Bestandteil der Gesamtreserven, um 1,155 Mrd. auf 342,772 Mrd. getaucht. Forex Kitty steigt auf 368 Milliarden, Goldreserven Dip Am 11. November 2016 19:50 (IST) Die Fremdwährungsaktiva (FCAs), ein wesentlicher Bestandteil der Gesamtreserven, stieg um 1,982 Mrd. auf 343,927 Mrd. Forex Reserves Dip Von 1,5 Milliarden auf 366,13 Milliarden Am 22. Oktober 2016 13:19 (IST) Indias Devisenreserven sank um 1,506 Milliarden auf 366.139 Milliarden in der Woche bis 14. Oktober aufgrund des Rückgangs der Fremdwährungsaktiva, sagte die Reserve Bank . Rupie Intervention gesehen als Reserven Drop Most seit 2013 Am 20. Oktober 2016 11:31 (IST) Reserve Bank of India Daten zeigen Devisenreserven sank 4,3 Milliarden in der Woche bis zum 7. Oktober, was auf Händler, dass die RBI sucht, Stütze die Rupie. Forex Reserves Off Rekord High, Down 4 Milliarden: RBI Am 14. Oktober 2016 22:03 (IST) Fremdwährungsaktiva, ausgedrückt in US-Dollar-Konditionen, beinhalten die Auswirkung der Aufwertung der Nicht-US-Währungen wie Euro, Pfund und der Yen in den Reserven gehalten. Forex Reserves Down bei 369 Milliarden Am 16. September: RBI Am 25. September 2016 19:37 (IST) Die Länder Devisenreserven ging um 369,60 Milliarden als 16. September, die Reserve Bank of India (RBI) angekündigt. Forex Reserves Hit All-Time High, Kreuz 371 Milliarden Am 16. September 2016 19:37 (IST) Die Länder Forex Reserven weiterhin Skala neue Höhen, mit der Woche bis 9. September Hinzufügen von 3.513 Milliarden an die Kitty, die ein neues Leben getroffen Zeit-Höchstwert von 371.279 Milliarden, RBI-Daten zeigten am Freitag. Indias Forex Tally Hits Rekordhoch von 368 Milliarden Am 09. September 2016 19:27 (IST) Die Länder Forex Reserven erhöhte sich um 989,5 Millionen auf ein Allzeithoch von 367,76 Milliarden auf der Rückseite einer gesunden Zunahme der Kernwährungsaktiva, die Reserve Bank sagte am Freitag. FCNR-Rücknahme-Druck wird vorübergehend sein: BNP Paribas Am 09. September 2016 17:35 (IST) Alle Störungen auf dem Markt aufgrund der bevorstehenden FCNR (B) Rücknahmen werden nur vorübergehend sein, da RBI in Forex-Reserven eintauchen wird, um die Volatilität zu glätten, Französische Brokerage BNP Paribas sagte am Freitag. China Forex Reserven Fall to Lowest Seit 2011 Am 7. September 2016 15:20 (IST) Chinas Devisenreserven fiel auf den niedrigsten seit 2011 im August als die Zentralbank interveniert, um die Yuan-Währung zu unterstützen, wie es auf fast sechs Jahre Tiefstand geschwächt . Forex Reserven auf Rekordhoch von 365,74 Milliarden Am 13. August 2016 15:52 (IST) Fortsetzung der steigenden Trend, Forex Reserven um 253,6 Millionen erhöht, um Rekordhöhe von 365.749 Milliarden in der Woche bis zum 5. August zu berühren, sagte die Reserve Bank am Freitag . Forex Reserves Hit Life-Time High Bei 365,49 Milliarden Am 5. August 2016 18:35 (IST) Länder Devisenreserven stiegen um 2,81 Milliarden zu einem Lebenszeit-Hoch von 365,49 Milliarden in der Woche bis zum 29. Juli zu erreichen, geholfen durch Anstieg in Fremdwährungsvermögen, die Reserve Bank sagte am Freitag. Indias einzigartige Forex Reserve Akkumulation Geschichte Indien stellt einen einzigartigen Fall eines Landes, das riesige Forex-Reserven trotz laufender Leistungsbilanzdefizite angehäuft hat. Am 31. März 1991 hatte Indien Devisenreserven von 5,83 Milliarden, die nicht einmal 3,5 Monate Importe finanzieren konnten. Zwanzig Jahre später, am selben Tag, standen die Reserven bei 304,82 Milliarden. Diese genügten für etwa neun Monate Importe, deren jährlicher Wert von 1991 bis 1992 um 11 Milliarden auf über 380 Milliarden gestiegen war. Die oben genannten Zahlen fangen in einer Nußschale die schiere Distanz zurück, die das Land von der Zeit, die es hatte, um 47 Tonnen Gold aus der Reserve Bank of Indias (RBI) Aktien zu verpfänden, um eine armselige 405 Millionen zu erhöhen. Die Tatsache, dass dieses Gold für die Lagerung in den Gewölben der Bank von England körperlich belüftet war, fügte nur das Gefühl der Demütigung hinzu 8212, das die Griechen von Griechenland, Portugal und Irland heute erleben. Es gibt nur sechs Länder, die jetzt mit größeren Forex Reserve Truhen als Indien (siehe Grafik). Im Fall der Top fünf 8212 China, Japan, Russland, Saudi Arabien und Taiwan 8212 die Reserve Akkumulation Geschichte hat eine vorhersehbare Handlung gefolgt. Alle von ihnen haben Jahr für Jahr Waren und Dienstleistungen exportiert, die über ihre Ausgaben für Einfuhren hinausgehen und andere gegenwärtige ausländische Verpflichtungen erfüllen. Diese Leistungsbilanzüberschüsse sind gegangen, um die Forex-Lagerbestände ihrer Zentralbanken zu bauen oder sogar als Kapitalausfuhren verschüttet zu werden. Japans kumulative Überschüsse über 1991-2010, bei 2,6 Billionen, wurden 2,3 mal seine kumulierten Reserven. Das hat dazu geführt, dass es die Welten Nr. 1 Hauptstadt Exporteur. Indien und Brasilien hingegen repräsentieren einzigartige Fälle von Ländern, die trotz der laufenden Leistungsbilanzdefizite (CAD) in den meisten Jahren riesige Devisenreserven angehäuft haben. Als Analogie stelle man sich ein Unternehmen vor, dessen Sperr - und Überschusskonto eine Zunahme zeigt, auch wenn es keine Gewinnrücklagen gibt, die in seine Bilanz aufgenommen werden können (die 8216Unternehmen in dieser konkreten Instanz ist eigentlich verlustbringend). Was die indische Geschichte noch einzigartiger macht, ist die Tatsache, dass sie im Gegensatz zu Brasilien keine Währungsumbrüche erlitten hat. Es gab keinen Lauf auf der Rupie nach 1991 8212, was man nicht für die brasilianische Real sagen kann. Die Rupie, wenn überhaupt, hat sich in jüngster Zeit gegen andere Währungen verstärkt, trotzdem die erweiterten CADs. Die Mechanik der Akkumulation Die begleitende Tabelle bietet ein detaillierteres Bild davon, wie Indien es geschafft hat, seine Forex-Kitty seit dem 31. März 1991 zu bauen. Während des gesamten Zeitraums von 1991-92 bis 2010-11 waren die Länderausfuhren von Waren weit unter seinem Importe, die ein kumulatives Defizit von 750 Milliarden auf dem Warenhandelskonto generieren. Dies wurde jedoch teilweise durch einen Überschuss von fast 590 Mrd. auf dem Konto des Vergleichs des Kontraktes ausgeglichen. 8216Invisibles beziehen sich grundsätzlich auf den Export und die Einfuhr von Dienstleistungen im Gegensatz zur physischen Warenlieferung. Sie decken Artikel wie Software, Überweisungen Transfers (aus Export von 8216labour Macht), Tourismus, Versicherung, Fracht und eine Vielzahl von Business-, Finanz-, Projekt-Beratung und verschiedene Dienstleistungen. Invisibles umfassen auch Zinsen, Dividenden, Lizenzgebühren und sonstige kurzfristige Einnahmen aus grenzüberschreitenden Krediten und Beteiligungen. Es ist aus dem Tisch zu sehen, dass Indias brutto unsichtbare Einnahmen von 1.280 Milliarden ziemlich viel ihre Einnahmen aus dem Export von Waren über den Zeitraum von 20 Jahren, mit fast 60 Prozent der ehemaligen konstituiert von zwei Sub-Köpfe 8212 private Überweisungen und Software Dienstleistungen Das bringt das Land in die Liga der USA, Großbritanniens, Spaniens oder Irlands, die in ihrer Zahlungsbilanz (BOP) in ähnlicher Weise Hummel-Export-Export haben. Wenn man Überweisungen einschließt, wäre der Export von Indias-Diensten nur in den USA, Großbritannien, Deutschland und Frankreich. Aber mit dem unsichtbaren Überschuss, der nicht groß genug ist, um das noch breitere Warenhandelsdefizit zu neutralisieren, hat es eine Leistungsbilanz von 161 Milliarden ergeben. Diese Lücke wurde mehr als ausreichend durch Kapitalzuflüsse von 437 Milliarden gefüllt. Die daraus resultierenden Überschusszuflüsse 8212 in Verbindung mit den Bewertungseffekten, die sich aus der Abwertung der US - Dollar - Abschreibungen gegenüber anderen Währungen im RBI - Forex - Korb 8212 ergeben, erklärt die Reserve - Akquisition von knapp 300 Mrd. zwischen 1991 und 1992 und 2010-11. Dieses Muster scheint sich auch in der laufenden Steuer zu wiederholen, wobei 10,9 Milliarden in die Forex-Reserven im April-Juni trotz eines 31,6 Milliarden Handelsdefizits hinzugefügt werden. Nachhaltigkeit der Partei, die eine grundsätzliche Frage aufwirft: Wie lange kann diese Geschichte fortfahren CADs sind nachhaltig in dem Ausmaß (a) sie sind innerhalb überschaubarer Grenzen und (b) können durch Kapitalzuflüsse oder Abbau von Reserven finanziert werden. Bis 2006/07 schwebte Indias jährlicher CAD unter 10 Milliarden oder ein Prozent des BIP, was vollkommen überschaubar war. In den Jahren 2010-11 hatte sich der CAD auf 44,28 Milliarden oder 2,6 Prozent des BIP ausgeweitet, nur knapp unter dem 3-Prozent-Niveau, der im BoP-Krisenjahr 1990-91 überschritten wurde. Im Hinblick auf die Kapitalströme werden sie auch so lange kommen Denn die Anleger sehen das Land als ein attraktives Ziel 8212, was bedeutet, weiterhin an die India Story zu glauben. Das ist offensichtlich nicht die umsichtigsten Annahmen, um bei der Gestaltung der makroökonomischen Politik zu machen. Auf lange Sicht gibt es keine Flucht aus dem Aufbau von produktiven Kapazitäten zu Hause und Kanalisierung der Forex-Zuflüsse in Projekte erhalten, die dazu beitragen würde, dieses Ziel zu erreichen. (Dieser Artikel wurde am 16. Juli 2011 veröffentlicht) Erhalten Sie mehr Ihrer Lieblingsnachrichten, die zu Ihrem Posteingang geliefert werden, vermissen Sie nie irgendwelche neuesten Nachrichten, die wir es heiß zu Ihrem inbox1 geliefert haben. Die meisten Länder der Welt hängen von der Weltwirtschaft für eine Vielzahl von Dingen ab. Für Indien hängen wir von Westasien für unser Öl, Südafrika für unser Gold, US für unsere Technologie, Südostasien für Pflanzenöl etc. ab. Um diese Gegenstände vom Weltmarkt zu kaufen, benötigen wir US-Dollar - die globale Handelswährung . Der einzige Weg, um Dollar zu verdienen ist, indem wir genug von unseren Sachen in der globalen Wirtschaft (Exporte) verkaufen. Seit den sechziger Jahren hing Indien von der Sowjetunion für unsere Exporte ab - da wir keine guten wirtschaftlichen Beziehungen mit den USA und Westeuropa entwickelten. Es war eine gute Zeit für eine Weile (Indien und die Sowjets), bis der sprichwörtliche Sht begann, den Fan zu treffen. Ende der achtziger Jahre begann die Sowjetunion zu knacken und 1991 wurden sie in 15 Nationen (Russland, Kasachstan, Ukraine usw.) aufgeteilt. Jetzt hatte Indien ein großes Problem, weil unser primärer Käufer in Aufruhr war. Die Exporte waren deutlich gesunken. Auflösung der Sowjetunion 2. Unterdessen gab es diesen Kerl Saddam Hussein, der sein Zwangsfall in Kuwait im Jahr 1990 hatte. Dies führte dazu, dass die USA Anfang 1991 mit dem Irak in den Krieg kamen. Ölfelder begannen zu brennen und Schiffe fanden es schwer, den persischen Golf zu erreichen. Irak und Kuwait waren unsere großen Öllieferanten. Der Krieg führte zur Zerstörung unserer Öleinfuhren und die Preise schossen deutlich - Verdoppelung in ein paar Monaten. Golfkrieg und 1990 Ölpreisschock. 3. In den späten 1980er Jahren war das politische System des indischen Europas impliziert. Ministerpräsident Rajiv Gandhi war in einer Reihe von Schwierigkeiten beteiligt - Bofors Skandal. IPKF Missgeschick, Shah Bano Fall, der schließlich führte zu seinem Ausstoßen im Jahr 1989. Was folgten waren zwei weitere schreckliche Führer, die waren so instabil wie sie waren inkompetent. Das war ein großer Einfluss auf die indische Wirtschaft, die in der politischen Krise völlig vergessen war. Im Jahr 1991 stürzte diese Stop-Lücke-Regierung ab. Bis Narasimha Rao 1991 als Premierminister vereidigt wurde, blieb die indische Wirtschaft in grober Vernachlässigung. ------------------------------------- So war 1991 das Jahr des vollkommenen Sturms. Diese dreifache Krise brachte Indien auf die Knie. Auf der einen Seite ist unser primärer Käufer weg. Auf der anderen Seite waren unsere Erstverkäufer im Krieg. In der Mitte wurde unsere Produktion durch politische Krise wirksam gestoppt. Wir liefen aus Dollars, um wesentliche Gegenstände wie Rohöl und Lebensmittel aus dem Rest der Welt zu kaufen. Dies ist ein "Balance of Payments Crisisquot" - was bedeutet, Indien war nicht in der Lage, seine Konten auszugleichen - Exporte waren deutlich weniger als Importe. Da haben wir nicht viele Dollar, wir gingen und bat den IWF - das Pfandhaus der Welt. Sie haben uns gebeten, unsere Goldreserven als Gegenleistung für das Übergangsdarlehen von 3,9 Milliarden zu verpfänden (eine riesige Summe für Indien dann), so wie die Nachbarschaft Geldverleiher für unser Gold fragen, wenn wir ein Notdarlehen wollen. Wir haben 67 Tonnen Gold in zwei Flugzeugen genommen - eine nach London und andere in die Schweiz, um diese Hilfe zu bekommen. Indien039s Geschichte der Krise 039A fiskalische Stimulus ist erforderlich039 Indien musste physisch bewegen die Gold-Lager aus Indien, im Ausland. I039m informiert, durch sehr, sehr zuverlässige Quellen, dass der Van, der das Gold zum Flughafen brach, brach, und es gab totale Panik. Indien begann seine Zerbrechlichkeit, als Rao unser Prime Minister am 21. Juni 1991 wurde. Im Grunde genommen war es die Vernachlässigung einiger der idiotischen Politiken, die Nehru und seine Familie in unserem Land einsetzten (sorry, kann sich einer Grabung bei Nehru widersetzen). Lizenz Raj Wir haben viele der Einfuhrbeschränkungen beendet. Bis 1991 haben wir auf viele Produkte eine 400 Zollverpflichtung verhängt. Die Industrien mussten betteln, eine wesentliche Zutat zu importieren. Bis 1991 wurden die Zölle auf viele Produkte deutlich reduziert. Das hat in unseren Branchen neues Wachstum gebracht. Die Einfuhrlizenz wurde abgeschafft. Bis 1991 benötigen Sie eine Lizenz, um etwas zu importieren und diese Lizenz war sehr schwer zu bekommen. Regierung hat die Produktion Lizenzierung in vielen Branchen entfernt. Bis 1991 brauchst du Regierungsbezirke in was zu produzieren und wie viel zu produzieren. In einem Schlaganfall wurde die Beschränkung in vielen Branchen entfernt. Rao legte inländische Wirtschaft wieder auf den Weg mit zwei Sternen - Montek Singh und Manmohan Singh. Riesiger Sporn wurde unseren lokalen Industrien gegeben. Die Börsenregeln wurden entspannt. Manmohan hat den Zerfallschmuggel abgeschafft (erinnere dich an die Bollywood-Filme von 1980). Er ermöglichte es indischen Expats, 5 Kilo Gold mit ihnen ohne Pflicht zurückzubringen. Jetzt hatte niemand einen Grund, Gold-Verstärker-Elektronik zu schmuggeln. Singh und Rao erlaubten es ausländischen Investoren zu kommen. Bis dahin lebte Indien in der Paranoia der ostindischen Gesellschaft. Viele Sektoren wurden für ausländische Investitionen und Zusammenarbeit eröffnet. Jetzt konnten Firmen wie Coke und Nike hereinkommen. Plötzlich fand Bombay Stock Exchange ein Leben. Regierung begann, einige seiner Geschäfte zum privaten zu verkaufen. Dies brachte Bargeld und neue Runde der Effizienz. Kurzum, die Liberalisierung in Indiens Kontext bedeutete eine Rückkehr des gesunden Menschenverstandes, die seit 1947 in unseren Wirtschaftskreisen schwer zu finden war. Wir haben gerade einige der Regeln entfernt. Es gibt noch einen langen Weg zu gehen.485.9k Aufrufe middot View Upvotes middot Nicht für Reproduktion middot Antwort von Nikhil Jain beantwortet Von einem Artikel in New York Times, Wirtschaftskrise, die einmal Selbst-Reliant Indien, um Hilfe zu suchen: TN Ninan, Redakteur von Die ökonomische Zeit, ein einflussreicher Tag, sagte: "Dies ist die ernsteste Wirtschaftskrise, die wir uns gestellt haben. Wir hatten noch nie diese Art von Schuldenproblem. Die Regierung fiskalische Position war noch nie so schlimm wie heute. Es wird ein wenig von Kritikern über ein Darlehen kommen. Es ist eine Opposition. Die Linke wird sich dieser Anordnung widersetzen. Aber die meisten von uns wissen, dass die Alternative viel schlimmer sein wird als die Annahme eines I. M.F. Loan. quot Das fasst zusammen, was Indien damals durchmachte. Die Wirtschaft war in einem Logjam wegen der schnellen Veränderungen in der Regierung, wir gingen durch Regierungen wie kalte Getränke an einem heißen Sommertag. Vier Regierungen in zwei Jahren schafften es, eine rasende Atmosphäre in den ländlichen Finanzkreisen zu schaffen. Der gleiche Artikel geht weiter zu erwähnen, wie Indien gekauft Ölfässer mit einer höheren Rate aufgrund der Persischen Golfkrieg. Nun, zu diesem Zeitpunkt, die indische Rupie039s Bewertung, die Rate, mit der es mit anderen Währungen gehandelt wurde, war durch etwas, das als pegged Wechselkurs genannt wurde, im Gegensatz zu dem Markt bestimmt Rate, die wir jetzt folgen. (Für weitere Details auf diesen lesen Sie diesen Artikel auf RBI039s Website: Reserve Bank of India.) Nun, die Verwendung dieser pegged Wechselkurs brachte eine Balance der Zahlungen Problem in den späten achtziger Jahren. Um das zu verstehen, müssen wir tiefer graben, wie genau die Rupie geschätzt wurde. Wie der Artikel auf der RBI039s-Stelle es ausstellt, 1975, um die Stabilität der Rupie zu gewährleisten und die Schwächen zu vermeiden, die mit einem einzelnen Währungsstock verbunden sind, wurde die Rupie an einen Korb von Währungen gebunden. Währungsauswahl und Gewichtszuweisung wurde dem Ermessen des RBI überlassen und nicht öffentlich bekannt gegeben. Davor war die Rupie gegen Gold (1947-1971) geschätzt worden, und dann Pfund Sterling (1971-1975). Um es ganz einfach auszudrücken (und auf ein Glied zu gehen und es zu setzen), wurden die Kosten einer Rupie bestimmt, wieviel Reserven der Währungsgold, die wir innerhalb des Landes hatten. Rückkehr zur Zahlungsbilanz. Zahlungsbilanz bedeutet in einfachen Worten der Gesamtbetrag der Finanztransaktionen, die das Land mit der Außenwelt hat. Nun, die Krise taucht auf, wenn ein Land nicht in der Lage ist, die Schulden zurückzuzahlen (Dienst der Schulden), die es schuldet, und und bezahlen für die wesentlichen Importe, die es ausführt. Das Auftreten eines solchen Szenarios, das 1991 in Indien stattfand, macht eine Reihe von Vorfällen aus, die das Problem nur miteinander verbinden. Die Anleger werden durch das wachsende Niveau der Schulden abgeschoben, die Regierung beginnt, ihre Währungsreserven zu erschöpfen, die verschlossenen Währungen, um den Wert ihrer inländischen Währung zu unterstützen und so weiter. Um den NYTimes-Artikel erneut zu zitieren, hat India039s Auslandsschulden auf rund 72 Milliarden geklettert, so dass es der weltgrößte Schuldner nach Brasilien und Mexiko ist. Im Jahr 1980 betrug die Auslandsverschuldung 20,5 Milliarden. Im Moment (Januar 1991) sagen die westlichen Beamten, Indien hat nur 1,1 Milliarden in seinen Hartwährungsreserven, genug für zwei Wochen Importe. Die Dinge waren ziemlich ernst, wie man sich vorstellen kann. Um diesem Notfall zu begegnen, näherte sich Indien dem IWF oder dem Internationalen Währungsfonds, der mit dem grundlegenden Ziel der Verwaltung der Weltwährungen durch die Stabilisierung der Wechselkurse eingerichtet wurde, und es hielt auch einen Fonds, in dem die teilnehmenden Länder beigetragen haben, und Die gleichen Mittel könnten verwendet werden, um den Zahlungsbilanzproblemen entgegenzuwirken, nicht anders als das, was Indien konfrontiert wurde. Indien näherte sich dem IWF für etwa 2,2 Milliarden Darlehen, und wie bei allen Darlehen kam es mit einem Fahrer. Eine interessante Geschichte tidbit, siebenundvierzig Tonnen Gold für das Darlehen verpfändet wurde in das Vereinigte Königreich, um es mit der Bank von England und 20 Tonnen an die Union Bank der Schweiz zu versprechen, um 600 Millionen zu erhöhen. Der Lieferwagen, der Gold zum Flughafen transportierte, brach unterwegs. Indien wurde gesagt, dass ausländische Unternehmen in it039s Markt zu geben, etwas über die Lizenz Raj an Ort und Stelle seit Unabhängigkeit zu tun, und umarmen Globalisierung. Indien hat genau das, und das Duo von P. V. Narasimha Rao. Der im Juni 1991 von dem amtierenden Prime Minster Chandar Sekhar übernahm, dessen Regierung durch den Abfluss von Indiens Gold zusammenbrach, und sein Finanzminister Manmohan Singh brachte eine neoliberale Politik ein. (Ein paar der Politik, die IWF wollte nicht implementiert wurden.) Dieser Artikel, Willkommen in Indien in Business bietet eine ganz einfache formulierte Übersicht über die Reformen, die in der indischen Wirtschaft passiert ist. Bald zeigte sich die indische Wirtschaft und erreichte mit einer Wachstumsrate von 9 im Zeitraum 2007-2008 und die Devisenreserven erreichten Ende Mai 2008 einen Höchststand von 314,61 Milliarden. 22.3k Aufrufe middot View Upvotes middot Nicht für die Reproduktion Andere Antworten haben alles wirklich zusammengefasst Gut, aber hier lassen Sie mich konzentrieren, wie haben wir diese besondere Situation im Jahr 1991 erreicht. Lassen Sie mich von Anfang an beginnen. Meine Antwort wird ab 1944 beginnen und wird im Jahr 1991 gipfeln. Richtlinien werden umgestellt, um ein Ende zu erreichen. Indische Industriepolitiken sind umrahmt, um ein schnelleres Wirtschaftswachstum durch eine rasche Industrialisierung zu erhalten und die Wirtschaft selbständig zu machen. Industrie-Sektor des Landes war in Flaute zum Zeitpunkt der Unabhängigkeit, da es nicht gefördert wurde, aber vernachlässigt während der zwei Jahrhunderte der britischen Raj. Ihre ausbeuterische Politik, die um die Interessen ihres Mutterlandes gedacht war, war die Hauptursache für den Mangel an Industrialisierung in Indien. Indien war der Lieferant von Rohstoffen und Verbrauchern der britischen Waren. Der Wunsch der Indianer zu industrialisieren kann aus der Perspektive der Bildung von Bombay Plan im Jahr 1944, die die erste Anstrengung von prominenten Industriellen des Landes, um die Industriepolitik des Landes durch die Betonung der Schwerindustrie zu gestalten. Aufbauend auf dem Bombay-Plan. Der erste konkrete Schritt zur Industrialisierung wurde in Form der Industrial Policy Resolution 1948 getroffen. Es legte breite Konturen für die Strategie der Industrialisierung. Der Grundgedanke war, die Grundlage für eine gemischte Wirtschaft zu schaffen, wobei sowohl der öffentliche als auch der private Sektor eine wichtige Rolle bei der industriellen Entwicklung spielen würden. Aber um die Entwicklung nach dem Plan zu sichern, und die Neigung von Pandit Nehru039s gegenüber der Fabian Sozialismus-Regierung verhängten strenge Vorschriften über den privaten Sektor in Form einer Lizenzierung. Damit gibt es eine größere Rolle für den öffentlichen Sektor. Industrial (Entwicklung und Regulierung) Gesetz 1951 zur Verfügung gestellt, um die Regierung, um solche Einschränkungen zu verhängen. Dies bahnte den Weg für die Industriepolitik Resolution 1956, die die Patentlizenzierung eingeführt und in wahrer Hinsicht war die erste umfassende Erklärung über die Strategie für die industrielle Entwicklung in Indien. Industriepolitik Resolution von 1956 wurde von Mahalanobis Modell des Wachstums geprägt, die auf die Rolle der Schwerindustrie für langfristig höheren Wachstumspfad betont. Die Beschlüsse erweitern das Spektrum des öffentlichen Sektors mit dem grundlegenden Ziel, das Wirtschaftswachstum zu beschleunigen und den Prozess der Industrialisierung zu stärken. Die Politik zielte auch darauf ab, die regionalen Disparitäten durch die Entwicklung einer breiten industriellen Basis zu verringern und den Kleinindustrien und der Hüttenindustrie Impulse zu verleihen, da sie ein großes Potenzial für eine Massenbeschäftigung hatten. Die Politik steckte im Einklang mit den vorherrschenden Überzeugungen der Zeit, in der ich die Selbstgenügsamkeit erreichte. Aber die Politik stand vor vielen Implementierungsfehlern und erreichte in der Folge genau umgekehrt von dem, was sie beabsichtigte, die regionalen Disparitäten und die Konzentration der Wirtschaftskraft. Daher wurde im Jahre 1964 eine Monopol-Untersuchungskommission (MIC) eingerichtet, um verschiedene Aspekte der Konzentration der Wirtschaftskraft und des Betriebs der industriellen Lizenzierung zu überprüfen. Der Bericht, in dem hervorgehoben wurde, dass die geplante Wirtschaft zum Wachstum der Industrie beigetragen hat, beschuldigte das Lizenzsystem, das es den großen Geschäftshäusern ermöglichte, einen überproportionalen Anteil an Lizenzen zu erhalten, die zu einer Vorbeugung und Abschottung der Kapazitäten geführt hatten. Anschließend beriet ein Industrie-Zulassungsausschuss, dass große Industriehäuser Lizenzen nur für die Gründung von Industriezweigen in Kern - und Schwerinvestitionen erteilt werden müssen. Weiterhin wurde zur Kontrolle der Konzentration der ökonomischen Macht ein monopolistisches und restriktives Trade Practices Act (MRTP) eingeführt. Große Branchen wurden als MRTP-Unternehmen bezeichnet und waren berechtigt, an Branchen teilzunehmen, die nicht für staatliche oder kleine Industrien reserviert waren. Industrielle Genehmigungspolitik sowie Industriepolitik 1973 betonten beide auf die Notwendigkeit, die Konzentration des Vermögens zu kontrollieren und den kleinen und mittleren Industrien Bedeutung zu verleihen. Mit der Fortsetzung der Bevorzugung in die Kleinindustrien ging die Industriepolitik 1977 mit der Einführung von Distrikt-Industriezentren einen Schritt voraus, um SSI zu unterstützen. Es stellt auch die neue Kategorie namens TINY SECTOR vor und erweitert die Reserveliste der Kleinindustrien erheblich. Aber durch exogene Schocks (Kriege) sowie interne Störungen (Notfall-) und Umsetzungsprobleme hat die Politik keinen signifikanten Effekt. Die aufsteigende Wirtschaftslage führte zur Formulierung der Industriepolitik 1980, die die Samen der Liberalisierung säte. Die Industriepolitik 1980 legte den Schwerpunkt auf die Förderung des Wettbewerbs auf dem Inlandsmarkt, die technische Abstufung und die Modernisierung der Industrie sowie die Konzentration auf die optimale Nutzung der installierten Kapazitäten zur Sicherstellung einer höheren Produktivität, eines höheren Beschäftigungsniveaus, der Beseitigung regionaler Disparitäten usw. Angekündigt, die Effizienz der PSUs zusammen mit den Bestimmungen der automatischen Expansion zu beleben. Die Netzteile wurden von einer Reihe von Beschränkungen befreit und wurden mit größerer Autonomie versehen. Große Schritte wurden durch die Deregulierung aller Industrien mit Ausnahme der in der Negativliste angegebenen durchgeführt. Die in den 80er Jahren eingeleitete begrenzte Liberalisierung erreichte ihren Gipfel mit einem markanten politischen Wandel im Jahr 1991. Die Industriepolitik 1991 führte zu einem Paradigmenwechsel in der Evaluation der Industriepolitik und - entwicklung. Die Zunahme des Haushaltsdefizits und des monetarisierten Defizits zusammen mit den globalen Finanzkrisen (Golfkrieg, Ölkrisen) spielten zu Beginn des neuen Kapitels in der Geschichte der Industriepolitik und des Wirtschaftswachstums eine wichtige Rolle. Ziel der Politik war es, ein nachhaltiges Wachstum der Produktivität zu bewahren, die Erwerbstätigkeit zu erhöhen und eine optimale Nutzung der Humanressourcen zu erreichen. Um internationale Wettbewerbsfähigkeit zu erreichen und Indien zu einem bedeutenden Akteur in der globalen Arena zu verwandeln. Klarer Fokus der Politik war es, die Industrie von der bürokratischen Kontrolle zu lösen. Wichtige Reformen, die durch die Politik verursacht wurden, waren: - Abschaffung der industriellen Lizenzierung für die meisten Industrien, die nur wenige, die aufgrund von strategischen und Sicherheitsbedenken und sozialen Umweltfragen wichtig waren. Wichtige Rolle für ausländische Direktinvestitionen. 51 FDI in schweren Industrien und technologisch wichtigen Industrien erlaubt. Automatische Genehmigung für technologische Vereinbarungen zur Förderung der Technologie und Einstellung von ausländischen Technologie-Know-how. Umstrukturierung der PSUs zur Steigerung der Produktivität, Vermeidung von Personalausstattung, Technologieabstufung und Erhöhung der Rendite. Desinvestition von PSUs, um Ressourcen zu erhöhen und die private Beteiligung zu erhöhen. Die Politik stellte fest, dass die staatliche Intervention in der Investitionsentscheidung von Großunternehmen durch MRTP-Act sich für das industrielle Wachstum entschieden hat. Daher war der Stoß der Politik mehr auf die Kontrolle unlauterer und restriktiver Handelspraktiken. Rückstellungen, die Fusionen beschränkten, Verschmelzungen und Übernahmen wurden ersetzt. Seitdem wurden die 1991 eingeleiteten LPG-Reformen erheblich erweitert. Einige der Maßnahmen sind unten aufgeführt. Die Wettbewerbskommission Indiens wurde 2002 gegründet, um Praktiken zu verhindern, die sich negativ auf den Wettbewerb auf den Märkten auswirken. Im Jahr 1997 wurde eine neue Nordost-Industriepolitik eingeführt, um regionale Ungleichgewichte aufgrund des Wirtschaftswachstums zu verringern. Fokus auf Desinvestition von PSUs verlagert vom Verkauf von Minderheitsbeteiligung zu strategischen Einsätzen. Fokus auf PP mit Regierung spielen eine erleichternde Rolle statt regulatorischen Rolle. Die FDI-Grenzwerte stiegen in fast allen Sektoren einschließlich Verteidigung und Telekommunikation. Schlussfolgerung Aus der Entwicklung der Industriepolitik geht hervor, dass die Regierungsrolle in der Entwicklung umfangreich war. Der Weg zur industriellen Entwicklung hat sich im Laufe der Zeit weiterentwickelt. In den Anfangsphasen bemühte sie sich, eine indigene Basis für die Wirtschaftstätigkeit zu haben. Es versuchte, den heimischen Sektor vor fremden Schwankungen zu retten. Wir waren noch nicht fertig. Es hinderte die heimischen Industrien von einer rigorosen Konkurrenz und führte daher zu einer geringen Effizienz und beschränkte ihre Fähigkeit, die Beschäftigungsmöglichkeiten zu erweitern. Der Fokus auf Selbstvertrauen und Mangel an Investitionen in RampD fungierte als Hemmnisse für die technologische Entwicklung und führte somit zur Produktion von minderwertiger Warenqualität. Der Glaube, dass ausländische Waren den indischen Gütern überlegen sind, ist heute noch weit verbreitet. Allerdings muss der Zustand des Landes nach zwei Jahrhunderten der Ausbeutung und eine traumatische Trennung beachtet werden, bevor der Fortschritt und die Annäherung der aufeinanderfolgenden Industriepolitik bewertet werden. Mangel an unternehmerischen Fähigkeiten, niedrige Alphabetisierung Ebenen, ungelernte Arbeit, Abwesenheit von Technologie usw. waren signifikante Merkmale der indischen Wirtschaft vor der Unabhängigkeit. Vor diesem Hintergrund spielten die Pläne und Politiken eine wichtige Rolle, indem sie eine solide Basis für die gegenwärtige Industriepolitik bildeten. Wie Dr. Manmohan Singh es ausdrückt Auf eine langfristige Sicht auf die indische wirtschaftliche Entwicklung in den letzten vier Jahrzehnten war weit davon entfernt, katastrophal zu sein. Wir haben in den ersten 40 Jahren in der Tat viel erreicht, was eine sehr kurze Zeitskala mit einer so großen Belastung von Analphabeten und ungelernten Bevölkerungsgruppen ist. Die Mittelmäßigkeit des Ergebnisses war vor allem auf die außergewöhnlichen und weit reichenden wirtschaftlichen Schocks zurückzuführen, die die Wirtschaft im Jahrzehnt von 1965-75 (Drei Kriege) erlitten hatte. 27.8k Aufrufe middot View Upvotes middot Nicht zur Reproduktion Mr. Balaji Viswanathan hat es so gut zusammengefasst. Grundsätzlich hatten wir nur zwei Wochen Devisen übrig. Wir waren verschraubt Nennen Sie dies wegen der nehru039s konservativen sozialistischen Politik. Sein Glaube, Indien völlig autark zu machen (kaum möglich in einer Welt, die so miteinander verwandt ist und wo wir uns aufeinander verlassen müssen) oder wegen des schlecht ausgearbeiteten Devisenrechtsgesetzes, hatten wir kein Geld, um wesentlich zu importieren Gegenstände, die wir nicht ohne überleben konnten. Betrachten wir auch, dass wir nicht so weit fortgeschritten waren, wie wir es haben sollten wegen der sozialistischen Politik, die uns in den 50er Jahren von Nehru auferlegt wurde. Auch nach seinem Tod hat seine Tochter Indira es nicht besser gemacht, unsere Beziehungen auf internationaler Ebene zu reparieren. Wir hatten eine geschlossene Wirtschaft, wir haben versucht, die Währung, die das Land verlässt, streng zu kontrollieren, und die Investitionen von ausländischen Einheiten in Indien wurden praktisch verboten. Wir waren auf eigene Faust, töricht zu glauben, dass wir ein Land schaffen könnten, das autark ist, ohne Unterstützung von ausländischen Nationen. Auch Indira039s Auferlegung der nationalen Notfall und alle führte bis zu ihm verursacht völlige Vernachlässigung unserer Wirtschaft. Ihr Sohn hat es nicht besser gemacht. Und inzwischen haben die strengen Gesetze in Indien dafür gesorgt, dass die Korruption unser politisches System zu seinen Wurzeln infiltriert hatte. Lizenz Raj war jetzt üblich. Die Regierungsbeamten haben ihre Pflichten nicht ohne Bestechungsgelder erfüllt. Ganz zu schweigen von. Wegen der sozialistischen Politik von Nehru039 waren alle wichtigen Sektoren in Indien staatlich besessen. Aus diesem Grund gab es keine Konkurrenz von privaten Unternehmen, kein Anreiz für diese Regierungseinheiten zu arbeiten - die meisten von ihnen waren krank und gehen in Verluste. Stellen Sie sich vor, was für eine Bedingung wir waren in So zwei Wochen der Devisen, und wir hatten keine andere Wahl, als zum IWF zu laufen. Jeder weiß, wer den IWF damals wirklich kontrolliert hat. USA sah dies als eine Chance für ihre MNCs, indischen Märkten einzutreten, Die Wahl vor Indien war, nehmen Sie das Darlehen. Und erfülle unseren Forderungen - eröffne deine Volkswirtschaften. Mit zwei Wochen FOREX waren wir nicht in der Lage zu verhandeln. Wir haben ihr Angebot angenommen. Unsere Wirtschaft sollte nun liberalisiert, privatisiert und globalisiert werden. Wir erlauben nun ausländische Investitionen, und FERA wurde durch FEMA ersetzt. Die Regierung begann in allen Regierungsunternehmen zu disinvestieren, so dass private Unternehmen übernehmen konnten. Was die Situation deutlich verbessert hat. Auch haben wir teilweise globalisiert, aber nur teilweise nicht ganz. Im Nachhinein war das eine gute Entscheidung, weil es uns vor der Südostasiatischen Währungskrise (1997-98) und bis zu einem gewissen Grad von der Rezession, die die Weltwirtschaft im Jahr 2008 traf, schützte. 17.8k Aufrufe middot View Upvotes middot Nicht zur Reproduktion Angenommen, Sie leben in einer Stadt, wo es alle Arten von Menschen wirtschaftlich dh Rich, Poor sowie Mittelklasse. Also, es bedeutet, dass es alle Arten von Forderungen für verschiedene Güter und Dienstleistungen gibt. Waren hier steht für jede Ware, die von Menschen, einschließlich Essen, Kleider etc. benötigt wird. Jetzt ist zu bedenken, dass es nur einen südindischen Restraunt und einen Vada pav restraunt und einen Norden gibt Indische Nahrung restraunt in der Stadt, die die Notwendigkeit für die ganze Stadtbevölkerung kümmert und die Govt annehmen. Erlaubt es nicht, irgendeine andere restraunt in der Stadt zu öffnen. Betrachten wir nun das Szenario der Menschen in der Stadt. Da es ökonomisch alle Arten von Menschen gibt, die Menschen in der Stadt leben, werden einige Leute eine Nachfrage oder einen Wunsch haben, italienisches Essen zu essen (wie Pizzas und Pasta). Manche Leute haben eine Forderung, Thai oder Chinesisch oder Libanesen zu essen oder in Mehr posh restraunts etc etc, Einige haben eine Forderung des Essens von Essen von Mcdonalds oder Kfc, die nicht in der City. So. Die Mehrheit der Konsumentenforderungen wird in der Stadt überhaupt nicht erfüllt. Jetzt betrachten wir das Szenario der restraunts. Since die restraunts BesitzerManagement Mitarbeiter wissen, dass die Menschen keine Möglichkeit haben, zu kommen und essen bei unserem restraunt nur, werden die Restraunts nicht INNOVIEREN auf seinem Menü, noch werden sie versuchen, ihre Menü noch ADD Gerichte in Das Menü, oder in anderen Faktoren wie Service, Ambiente, Sauberkeit usw. der restraunt, wenn man bedenkt, dass die Leute irgendwie dort zu essen kommen und sie haben keine andere Option. Auch kann es zu mehr Unterdrückung des Verbrauchers durch die Erhöhung der Preise der Menü Gerichte von den restraunts. Da die Besitzer wissen, dass die Leute keine Möglichkeit haben, an unserem Platz zu essen, was ich mit den Worten sagen wollte, dass es keine WETTBEWERB in der Preisgestaltung und viele weitere andere Aspekte zwischen Restruanten in der Stadt geben würde. Nun nehmen wir an, dass die Stadtverwaltung jedem die Lizenz und die Erlaubnis erlaubt, eine restraunt in der Stadt jeder Art zu öffnen und erlaubt sogar Menschen aus anderen Städten und Ländern, restraunts in der Stadt zu öffnen. Jetzt unter Berücksichtigung der Forderungen der Leute einige Leute öffnen Italienisch Restraunts, einige libanesisch, chinesisch. Japanische etc. Einige Leute werden mehr südindische Rückhaltesysteme mit besserer Nahrungsmittelqualität als bestehende machen. Einige Leute öffnen restraunts mit preiswerteren Preisen und nicht Kompromittierung auf der Qualität des Essens und sogar außerhalb Marken wie Mcdonalds und Kfc können ihre Anschlüsse in öffnen die Stadt. Jetzt wird dies zu einer geringeren Unterdrückung des Verbrauchers führen und dazu führen, dass der Verbraucher mehr Optionen und mehr Freiheit hat und zu Kompetenz (was gesund wäre) unter den Restraunts in Bezug auf Qualität, Preisgestaltung, Service etc. Die andere Hand wird es dazu führen, dass mehr Anzahl von Jobs in der Stadt geschaffen wird bedeutet restraunts erfordert Manager, Kellner, Köche usw., sowie es wird die Menge an Geld govt wird durch die Besteuerung werden, da restraunts Steuern zahlen an die Govt Die die Stadt govt nutzen kann, um Entwicklungsprojekte, Wohlfahrtsprojekte etc. zu übernehmen. So wird es zu einem besseren Zustand der Wirtschaft der Stadt führen. This is the same thing happened in 1991,when the Indian economy was liberalized. Foreign Investment came, Foreign brandscompanies came. Healthy competetion between the domestic and Foreign brands started. Consumer got more and better options. More jobs got created. The economy started to Develop and go further :) . 3k Views middot View Upvotes middot Not for Reproduction To know the dynamics of economic reforms, one must know the economic policies that India pursued during 19511990. Indian economy started its journey when first five year plan was launched in 1951.During (194748) India faced the problem of partition and consequences were the food crisis, foreign exchange. So the first phase of the development could be characterized as a decade of crisis. During the 1960s a higher growth was achieved and pre condition for take off was visible. BUT THE COUNTRY FACED THREE TWOS DURING 1960s 1)Death of two prime minister (Jawaharlal Nehru and Lalbahadur Sashtri). 2)Two wars, with China in 1962,with pakistan in 1965. 3)Two droughts in 1965 and 1966. The crisis was so grave that country had to import large amount of food grains from other countries-a condition known as ship to mouth. In the 1970s Indira Gandhi came into power and 1970s was called as the decade of change or reforms by stealth. She took up some anti rich policies like, abolition of princely states, bank nationalization, nationalization of coal industry, many poverty eradication schemes. However the economic and political climate was not propitious for reforms since the mindset of the Indian leaders and policymakers was still pro government. But when we saw the scenario of GDP growth during 195179,it was discouraging. The average annual GDP growth rate was 3.5.And it was called as hindu rate of growth. 2. 1980s AND STRUCTURAL PROBLEMS After the death of Indira Gandhi in 1984,Rajiv gandhi came into power, in 1985 he was elected as the prime minister of India. He tried to experiment with liberalization on a grand scale. He failed to control the economy and higher rate was struck at 5.5. The syndrome of hindu rate of growth(3.5) was thus broken. But in the late 1980s India faced political and economic crisis because of the SHAH BANO CASE and the involvement of Rajiv Gandhi in BOFORS SCANDAL. 3.1991 ECONOMIC CRISIS By the end of the 6th five year plan, Indias current account deficit or balance of payment crisis rose to crores of rupees. It was the mid of 1980s when the current account deficit issue occupied the centre position in Indias macroeconomic management policy. The second Oil shock of 1979 was severe and the value of the imports of India became almost double between 1978-78 and 1981-82. From 1980 to 1983, there was global recession and Indias exports suffered during this time. The trade deficit was not been offset by the flow of the funds under net invisibles. Apart from the external assistance, India had to meet its colossal deficit in the current account through the withdrawal of SDR and borrowing from IMF under the extended facility arrangement. A large part of the accumulated foreign exchange fund was used to offset the current account deficit . During the 7th plan, between 1985-86 and 1989-90, Indias trade deficit amounted to nearly Rs. 55000 Crore. And the Indias current account deficit was nearly Rs. 40000 Crore. India was under a sever Balance of payment crisis. In 1991, India found itself in her worst payment crisis since 1947. The things became worse by the 1990-91 Gulf war . which was accompanied by double digit inflation . Indias credit rating got downgraded. The country was on the verge of defaulting on its international commitments and was denied access to the external commercial credit markets. In October 1990, a Net Outflow of NRI deposits started and continued till 1991. The only option left to fulfil its international commitments was to borrow against the security of Indias Gold Reserves as collateral. The prime Minister of the countrys caretaker government was Chandrashekhar and Finance Minister was Yashwant Sinha. The immediate response of this Caretaker government was to secure an emergency loan of 2.2 billion from the International Monetary Fund (IMF) by pledging 67 tons of Indias gold reserves as collateral. This triggered the wave of the national sentiments against the rulers of the country. India was called a Caged Tiger. On 21 May 1991, Rajiv Gandhi was assassinated in an election rally and this triggered a nationwide sympathy wave securing victory of the Congress. The new Prime Minister was P V Narsimha Rao. P V Narsimha Rao was Minister of Planning in the Rajiv Gandhi Government and had been Deputy Chairman of the Planning Commission. He along with Finance Minister Manmohan Singh started several reforms which are collectively called Liberalization . This process brought the country back on the track and after that Indias Foreign Currency reserves have never touched such a brutal low. In 1991, the following measures were taken: In 1991, Rupee was once again devaluated. Due to the currency devaluation the Indian Rupee fell from 17.50 per dollar in 1991 to 25 per dollar in 1992. The Value of Rupee was devaluated 23. Industries were Delicensed. Import tariffs were lowered and import restrictions were dismantled. Indian Economy was opened for foreign investments. 7. Market Determined exchange rate system was introduced. Liberalization is a very broad term that usually refer to fewer government regulation and restrictions in the economy. Liberalization refers to the relaxation of the previous government restriction usually in area of social and economic policies. When government liberalize trade, it means, it has removed the tariffs, subsidies and other restrictions on the flow of goods and services between the countries. ROLE OF IMF IN WORLD ECONOMY The International Monetary Fund is a global organisation founded in 1944. It aims was to help stabilise exchange rates and provide loans to countries in need. Nearly all members of the United Nations are members of the IMF with a few exceptions such as Cuba, Lichtenstein and Andorra. WHAT THE IMF DOES 1. Economic Surveillance. IMF produces reports on member countries economies and suggest areas of weakness possible danger. The idea is to work on crisis prevention by highlighting areas of economic imbalance. A list of IMF reports on member countries are available at: IMF Countries 2. Loans to Countrys with financial crisis. The IMF has 300 billion of loanable funds. This comes from member countries who deposit a certain amount on joining. In times of financial economic crisis, the IMF may be willing to make available loans as part of a financial readjustment. the IMF has arranged more than 180 billion in bailout packages since 1997. 3. Technical assistance and economic training. The IMF produce many reports and publications. They can also offer support for local economies. 2.9k Views middot View Upvotes middot Not for Reproduction Twenty five years ago, in January 1991, as India struggled to finance its essential imports, especially of oil and fertilisers, and to repay official debt, senior officials managing the economy in the Chandra Shekhar government reached out to influential members of the global financial system. It was in difficult circumstances that they did so: poor economic management in the preceding years had led to a rapidly deteriorating environment, made worse by the Gulf war that led to a spike in oil prices. RBI governor S Venkitaramanan, a former finance secretary who had only a couple of moths ago replaced his civil service colleague R N Malhotra, was on the phone with his other central bank peers and officials in multilateral institutions. So were those in the finance ministry then: finance secretary S P Shukla, chief economic advisor Deepak Nayyar, and Venkitaramanans deputy Rangarajan, besides then finance minister Yashwant Sinha. India had managed to get a bit of a breather with the first tranche of 755 million from the IMF, but that wasnt enough. The attempt then was to raise money at a time when even the State Bank of India, the countrys largest bank, was finding it difficult to raise overnight or short-term funds from the international market given Indias economic indicators. For months, the government had kept the show going by using the bank to borrow overnight raise money for one day and repay the following day. With even that means of borrowing drying up, the only option was to borrow from other central banks. Given the reluctance of institutions such as the Bank for International Settlements and others, Venkitaramanan pitched for an amendment of the RBI Act to allow the central bank to borrow for a period exceeding 30 days and also from agencies other than central banks. Borrowing from other agencies, Venkitaramanan argued, would help the central bank borrow funds in an emergency. But it wasnt a serious option given the governments fragile political strength and lack of numbers. During talks with central banks and investment banks abroad, some of them pointed to the fact that India had enough gold which could be utilised. Knowing that a proposal to go in for an outright sale of gold would have run into resistance, the SBI was told to submit a proposal to the RBI to lease gold confiscated from smugglers on the government account. Within two months, the proposal was approved by the central bank and by the government in March 1991. But then, political turmoil hit the country. The Congress, which had provided unconditional support to the government, withdrew its backing in February, saying that a Haryana policeman had been assigned to spy on their leader Rajiv Gandhi. The Chandra Shekhar government was unable to present its Budget as scheduled by the end of February. By mid-March, global credit-rating agencies had placed India on watch and by April, downgraded the countrys sovereign rating from investment grade to a notch lower, making it virtually impossible to raise even short-term funds. Without a full Budget and a firm commitment to reforms, multilateral institutions such as the IMF and the World Bank, the major lenders then, put a stop to their funding. Bilateral assistance from many countries also wasnt forthcoming except for a handful of countries. Defence payments were being rescheduled and imports monitored daily. In April, finance minister Sinha and the finance secretary made a trip to Japan in a final attempt at securing assistance. The spring meeting of multi-lateral lenders such as the IMF and the World Bank also didnt lead to any commitments. With a severe liquidity crisis and time running out and the prospects of a default in sovereign payments a real prospect, officials moved a proposal to pledge the gold. Y V Reddy, then joint secretary in the finance ministry in charge of the balance of payments division, prepared a detailed note. The plan was to send out 20 metric tonnes of confiscated gold given to the SBI for what was known as a sale and repurchase option. Those were desperate times elections to the Lok Sabha had been called and reserves had slipped to less than Rs 1,000 crore. At a meeting of senior officials, PM Chandra Shekhar, when briefed about the dire economic scenario and the need to pledge family gold, could only tell them: Have you left with me any other option, as some present in that meeting were to recall years later. So in the middle of the election campaign of 1991, marred by the assassination of Rajiv Gandhi in Sriperumbudur on May 21, Yashwant Sinha, who was then in Patna, signed the file to mortgage the gold. The government then decided on what appeared to be a politically smart move to send the gold out a few days after polling day, with consignments being air-lifted between May 21 and 31. UBS had bought the gold and India raised 200 million. There were plenty of challenges then in terms of ensuring secrecy including sending the consignments by a chartered plane and also in testing the gold and ensuring the requisite standards. The decision to pledge gold was severely criticised when it later became public. The new government which came to power in June 1991, headed by Narasimha Rao and with Manmohan Singh as finance minister, too had to raise resources swiftly given the state of the countrys balance of payments. The country had foreign exchange reserves to cover just about three weeks of import. During this turbulent phase, when governor Venkitaramanan visited Tokyo, central banks such as the Bank of England and the Bank of Japan were willing to lend but not without a collateral. It was pointed out to them that India was a depository of the IMF and ought to be recognised, but that didnt help. The two central banks insisted on physical delivery of gold. Between July 4 and 18, 1991, the RBI pledged 46.91 tonnes of gold with the Bank of England and the Bank of Japan to raise 400 million. But as the economic situation improved, the government repurchased the gold before December that year and transferred it to the RBI. Avoiding a default in payment was the overriding objective of the political establishment and policy makers then. If India can today boast of a default-free sovereign record, much of the credit for that should go to this set of leaders and officials for crisis management and for later putting in place a clear strategy for building adequate foreign exchange reserves and improving macro-economic fundamentals. In 2009, during the UPA governments tenure, with Manmohan Singh as prime minister, India bought 200 tonnes of gold valued at 6.7 billion to diversify its assets. The wheel had come full circle. Reference: RBI History - Confessions of Swadeshi reformer by Yashwant Sinha. Credits: Shaji Vikaraman 2.9k Views middot View Upvotes middot Not for Reproduction The Indian Economy was in the following crisis in 1991 - Foreign Exchange Reserve:- The Foreign currency and other assets held by the Reserve Bank for international transactions, primarily to import things we do not have in our country from abroad, was just Rs. 1.1 Million ONLY. You know what it means for an economy like India It could serve only two weeks import of NECESSARY goods, like oil, food medicines. It was indeed, a crisis for the government, How will India finance important import items now All its effect was that the current account deficit was also very high, again not a good sign. - Fiscal Deficit:- The Indian government was very lazy when it came to handling finances at home. It had borrowed a LOOOOOT of money from the Reserve Bank, more money from the public, and that money was used in useless populist expenditures that did not generate any revenue, which is a harmful use for any public borrowing Almost 39 to 40 percent of TOTAL REVENUES were used just to PAY THE INTEREST Can you imagine the seriousness of this situation It means that the government was on the VERGE of falling into a debt trap. - INLFATION:- It was 17.4 percent WPI inflation. Everything was costly, owing to the shrinking foreign reserves and mounting fiscal deficit. When the government expends all its revenue in useless items, borrows a lot of money, the cost of money automatically soars high. When the money is costly, the 100 rupee note that used to buy more commodities will now be able to buy only few commodities, and this is called as Cost Push Inflation. How to solve this crisis The New Economic Policy (NEP,1991) opened the gates of Indian economy to the outside world, now officially and completely. The value of Indian Rupee was now determined by the market forces, RBI intervened only in case of extreme volatility. Thus, the external policy of the Indian economy shifted from Fixed Float (administered or RBI determined exchange rate) to managed float (market determined exchange rate with RBI as a crisis-manager). In simple terms, this is liberalization, and it was called Liberalized Exchange Rate Management System (LERMS) which was initially introduced only in the current account, which means only in terms of goods and services. Convertibility was introduced in Capital Account (Foreign assets-both physical and financial, foreign debt et cetera) in stages, as per the recommendations of Tarpore Committee . Simply said, liberalization means to allow the world demand and supply of Indian goods and services determine the Indian exchange rate, and the same is extendable to assets. Indian economy is now a PART of the global system, and moves in line with the market movement of the world economy. This was liberalization. Lets not ignore globalization and privatization. Globalization - All foreign brands you buy and use, low waste jeans, your evening gown, your middie, your Maybelline new york kajal pencil, and so many things. It tarted off with BPL and Phillips television sets. ) The world comes to the Indian land, India goes out in the world. Be it Indian handicrafts, drugs, clothing (saree), philosophy (Bhagvad Gita. ). Roses, Food Grains (pulses), fruits (mango), or even doctors, engineers, software engineers and so much more. Privatization:- Government of India was a bad kid who did not want any other kid from the outside of the government to make good things and sell it to the public, only government can do it because it owns it, and it will not share the national resources to private players. Now that the kid has messed up its business and has run into losses, it is crying out loud. Gulping and sulking, it now allows private players to do the stuff better. Government is happy, private players are happy, economy is happy. There is competition and efficiency and goods are not all that expensive now. The Indian economy is one big happy family who shares and cares (Consumer Rights and Protection gaining importance Jaago Grahak Jaago). No, the economy is not all that better, but better OFF, and vibrating with young hope, getting stirred up, growing, becoming happy, revolutionizing, slowly, but definitely, even NOW. IMF:- IMF is the monitor of the class with 182 children. It checks on that no kid goes outside the discipline of this class (Balance of Payments of foreign exchange of any country), helps weak children in their homework and studies ( India was the first country to have used financial assistance of the IMF at the time of crisis), but the help is on the condition that the kid listens to the monitor (i. e. Liberalization, Globalization, and Privatization ) ). The monitor also sees if there is any naughty kid who is cheating on other kids and earning good marks at the cost of other kids marks (countries cheatin on other countries in international trade). The monitor keeps all the resources that the kids can use when they REALLY need. for example, forgetting or losing a pen :P. (that is - the countries can borrow from the Fund - it is the Fund because countries have paid subscription quotas at the time of joining, it has special drawing rights - foreign currencyreserves of 5 major currencies of the world, that is, the Dollar, Yen, Frank, Mark, Sterling, so any country can borrow any currency to the extent of its subscription quota, or otherwise as well. ) 2.3k Views middot View Upvotes middot Not for Reproduction In very layman term answer to your questions - Answer 1 - Answer to this question is well explained in Above flowery text by sagacious people. But to understand in much better way and in layman term watch this video of 47 min. Answer 2 - liberalization is the process by which government control is relaxed or abolished. privatization include in it. In India at the time of gulf-war and problem of balance payment. GOI proposed a New Economic Policy (economic reform 1991) to cope up with it. Whose main objective is - Liberalization, Privatization, Globalization.( LPG ). Effect of LPG - participations of private sector in public sector. Answer 3- Function of IMF - working with developing nation to help them achieve macroeconomic stability and reduce poverty. 1.7k Views middot View Upvotes middot Not for Reproduction What is an explanation of the Gulf War in 1990-1991How did it affect the Indian economy Why was our currency devalued What is the difference between GDP and economy in layman terms What is consumer price index in layman terms How does it affect the economy What is happening in the Indian economy What are the benefits of the ISRO Mars Mission for India039s economy and society How exactly does Quip work in layman039s term Can you explain, in layman039s terms, exactly what happens when I send an e-mail from my computer to another person in a different country Raghuram Rajan announced a slew of measures on his first day as RBI Governor to strengthen the Indian rupee and revive the Indian economy. Can someone explain these measures in layman039s terms How will you explain importance of GST Bill to Indian Economy to a Layman